авторефераты диссертаций БЕСПЛАТНАЯ БИБЛИОТЕКА РОССИИ

КОНФЕРЕНЦИИ, КНИГИ, ПОСОБИЯ, НАУЧНЫЕ ИЗДАНИЯ

<< ГЛАВНАЯ
АГРОИНЖЕНЕРИЯ
АСТРОНОМИЯ
БЕЗОПАСНОСТЬ
БИОЛОГИЯ
ЗЕМЛЯ
ИНФОРМАТИКА
ИСКУССТВОВЕДЕНИЕ
ИСТОРИЯ
КУЛЬТУРОЛОГИЯ
МАШИНОСТРОЕНИЕ
МЕДИЦИНА
МЕТАЛЛУРГИЯ
МЕХАНИКА
ПЕДАГОГИКА
ПОЛИТИКА
ПРИБОРОСТРОЕНИЕ
ПРОДОВОЛЬСТВИЕ
ПСИХОЛОГИЯ
РАДИОТЕХНИКА
СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО
СОЦИОЛОГИЯ
СТРОИТЕЛЬСТВО
ТЕХНИЧЕСКИЕ НАУКИ
ТРАНСПОРТ
ФАРМАЦЕВТИКА
ФИЗИКА
ФИЗИОЛОГИЯ
ФИЛОЛОГИЯ
ФИЛОСОФИЯ
ХИМИЯ
ЭКОНОМИКА
ЭЛЕКТРОТЕХНИКА
ЭНЕРГЕТИКА
ЮРИСПРУДЕНЦИЯ
ЯЗЫКОЗНАНИЕ
РАЗНОЕ
КОНТАКТЫ

Pages:   || 2 | 3 |
-- [ Страница 1 ] --

Научное партнерство «Аргумент»

Российская ассоциация содействия науке

Институт социального развития и

предпринимательства Кыргызской

Республики

БГТУ «ВОЕНМЕХ» им. Д.Ф. Устинова,

Институт международного бизнеса и коммуникации

Липецкое региональное отделение Общероссийской общественной

организации «Российский союз молодых ученых»

Научно-исследовательский центр «Аксиома»

Молодежный парламент Липецкой области Научный клуб «SOPHUS», Украина Издательский центр «Гравис»

XIV-я Международная научная конференция «АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАУКИ»

Россия, г. Липецк, 22 ноября 2013 г.

СБОРНИК ДОКЛАДОВ XIV-th International Scientific Conference «TOPICAL QUESTIONS OF MODERN ECONOMIC SCIENCE»

Russia, Lipetsk, November 22, COLLECTION OF PAPERS Издательский центр «Гравис»

Липецк, Научное партнерство «Аргумент»

Российская ассоциация содействия науке Институт социального развития и предпринимательства Кыргызской Республики БГТУ «ВОЕНМЕХ» им. Д.Ф. Устинова, Институт международного бизнеса и коммуникации Липецкое региональное отделение Общероссийской общественной организации «Российский союз молодых ученых»

Научно-исследовательский центр «Аксиома»

Молодежный парламент Липецкой области Научный клуб «SOPHUS», Украина Издательский центр «Гравис»

XIV-я Международная научная конференция «АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НАУКИ»

Россия, г. Липецк, 22 ноября 2013 г.

СБОРНИК ДОКЛАДОВ Ответственный редактор:

А.В. Горбенко Издательский центр «Гравис»

Липецк, УДК ББК А Актуальные вопросы современной экономической науки [Текст]:

Сборник докладов XIV-й Международной научной конференции (Липецк, 22 ноября 2013 г.). / Отв. ред. А.В. Горбенко. – Липецк:

Издательский центр «Гравис», 2013. – 108 с.

Сборник включает тексты научных докладов участников XIV-й Международной научной конференции «Актуальные вопросы современной экономической науки», состоявшейся 22 ноября 2013 г.

в г. Липецке (Российская Федерация). В сборнике представлены научные доклады из Болгарии, Кыргызстана, России.

Редакционная коллегия сборника:





к. э. н., доц. Егоров А.И., г. Липецк, Россия д. э. н., проф. Шматко А.Д., г. Санкт-Петербург, Россия д. э. н., проф. Мартынов Л.М., г. Москва, Россия Горбенко А.В., г. Липецк, Россия Черепнин В.В., г. Липецк, Россия к. э. н., доц. Ахметова А.А., г. Кызылорда, Казахстан к. э. н., доц. Безгинова Л.И., г. Харьков, Украина д. геогр. н., проф. Бельгибаев М.Е., г. Семипалатинск, Казахстан д. э. н., доц. Захарова О.В., г. Донецк, Украина д. соц. н., доц. Макутенене Дайва, г. Каунас, Литва Мосолова Е.М., г. Липецк, Россия к. э. н., доц. Осмонкулова Г.О., г. Бишкек, Кыргызстан к. э. н, доц. Семенишена Н.В., г. Каменец-Подольский, Украина © Коллектив авторов Scientific Partnership «Argument»

Russian Association of Assistance to Science Institute of Social Development and Businesses of the Kyrgyz Republic BHSU «VOENMEH» n. a. D.F. Ustinov, Institute of the International Business and Communication Lipetsk Regional Office of the All-Russian Public Organization «Russian Union of Young Scientists»

Research Center «Aksioma»

Youth Parliament of the Lipetsk Region Scientific Club «SOPHUS», Ukraine Publishing Center «Gravis»

XIV-th International Scientific Conference «TOPICAL QUESTIONS OF MODERN ECONOMIC SCIENCE»

Russia, Lipetsk, November 22, COLLECTION OF PAPERS Managing editor:

Anton V. Gorbenko Publishing Center «Gravis»

Lipetsk, Topical Questions of Modern Economic Science [Text]: collection of papers of XIV-th International Scientific Conference (Russia, Lipetsk, November 22, 2013). / Managing editor: Anton V. Gorbenko. – Lipetsk:

Publishing Center «Gravis», 2013. – 108 p.

The collection includes texts of scientific reports of participants of the XIV-th International Scientific Conference "Topical Issues of Modern Economic Science" which has taken place on November 22, 2013 in Lipetsk (Russian Federation). Scientific reports are presented by authors from Bulgaria, Kyrgyzstan, Russia.

Editorial board of the collection:

Cand. of Econ. sc., Assoc. Prof. Alexey I. Egorov, Lipetsk, Russia Doctor of Econ. sc., Prof. Alexey D. Shmatko, St. Petersburg, Russia Doctor of Econ. sc., Prof. Livon M. Martynov, Moscow, Russia Anton V. Gorbenko, Lipetsk, Russia Vasiliy V. Cherepnin, Lipetsk, Russia Cand. of Econ. sc., Assoc. Prof. Aigul A. Akhmetova, Kyzylorda, Kazakhstan Cand. of Econ. sc., Assoc. Prof. Lubov I. Bezginova, Kharkov, Ukraine Doctor of Geogr. sc., Prof. Muhit E. Belgibaev, Semipalatinsk, Kazakhstan Doctor of Econ. sc., Assoc. Prof. Oksana V. Zakharova, Donetsk, Ukraine Doctor of Social sc., Assoc. Prof. Daiva Makutnien, Kaunas, Lithuania Elena M. Mosolova, Lipetsk, Russia Cand. of Econ. sc., Assoc. Prof. Guldana O. Osmonkulova, Bishkek, Kyrgyzstan Cand. of Econ. sc., Assoc. Prof. Natalia V. Semenishena, Kamenets-Podolsky, Ukraine © Authors' team СОДЕРЖАНИЕ Секция 1. Экономическая теория, глобализация экономики в условиях современной информационно-коммуникационной среды Коломиец А.Д.

Современные предпосылки развития внешнеэкономической деятельности малых и средних предприятий..................................... Секция 2. Экономика предпринимательства, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами Бронников И.А.

Анализ деятельности ОАО "Иркутская Электросетевая Компания"............................................................................................... Зотова Н.С., Савосин И.В.

Совершенствование управление запасами на промышленном предприятии........................................................................................... Майоров А.А.

Экономический аспект международного управления региональной предпринимательской деятельностью........................ Путков К.А.

Анализ рынка промышленных товаров на Российской товарной бирже...................................................................................................... Путков К.А.

Управление товарными рисками на рынках сырья для промышленных компаний..................................................................... Пухова М.М., Аргунова В.В., Степанова А.В.

Взаимодействие культуры и бизнеса................................................... Сагымбаева В.М.

Проблемы привлечения иностранного капитала в национальную экономику Кыргызстана......................................................................... Сидоров А.О., Нуретдинов И.Г.

Проблемы развития регионального авиастроения с учетом влияния международных авиастроительных корпораций.................. Смола Дмитрий Актуальный подход к учету затрат....................................................... Щербакова Е.М.

Содержание понятия «налоговый риск»: анализ современных подходов и устранение внутренних противоречий............................. Секция 3. Менеджмент и его разновидности, диверсификация, маркетинг, ценообразование Бойцова Е.А.

Реклама как способ маркетинговой коммуникации............................. Мартынов Л.М., Суздальцев С.И.

Проект «YouTrade.TV – трансляция торговых экранов»..................... Секция 5. Мировая и региональная экономика, землеустройство, рекреация и туризм Бронников И.А.

Перспективы развития машиностроительной отрасли России.......... Дечев Захарий Понятие о профессии экскурсовода в туризме................................... Cу Чжиго Классификация конкурентных преимуществ в рыночной экономике............................................................................................... Секция 8. Финансы, денежное обращение и кредит, бюджетная и налоговая политика Романов И.А.

Алгоритм формирования стратегии социально-ориентированного инвестирования в объекты недвижимости........................................................................................ Секция 9. Бухгалтерский учет, анализ, аудит, статистика, математические и инструментальные методы экономики Алексеева В.В., Булгакова Т.Ю.

Современное состояние аудита прогнозной информации в России.................................................................................................... Михалёва О.Л.

Анализ динамики показателей экономической эффективности деятельности торговых организаций, характеризующих их финансовую устойчивость.................................................................... Степанова А.А.

Система показателей оценки финансового состояния коммерческой организации................................................................. Шубина А.В., Вехорева А.А.

Проблемы выбора системы сбалансированных показателей как метода стратегического управления компанией............................... TABLE OF CONTENTS Section 1. The economic theory, economy globalization in the conditions of the modern information and communication environment Kolomiets A.D.

Modern Preconditions of Development of Foreign Economic Activity of Small and Medium-Sized Enterprises.................................................. Section 2. Business economy, organization and management of the enterprises, branches, complexes Bronnikov I.A.

Analysis of IESK...................................................................................... Zotova N.S., Savosin I.V.

Perfection of Inventory Management on Industrial Enterprise................. Mayorov A.A.

The Economic Aspect of the International Management of Regional Business Activity...................................................................................... Putkov K.A.

Analysis of the Market of Manufactured Goods on the Russian Mercantile Exchange............................................................................... Putkov K.A.

Managing Commodity Risk in the Markets of Raw Materials for Industrial Companies............................................................................... Puhova M.M., Argunova V.V., Stepanova A.V.

Interaction Between Culture and Business.............................................. Sagymbaeva V.M.

Problems of Attraction of the Foreign Capital in National Economy of Kyrgyzstan............................................................................................... Sidorov A.O., Nuretdinov I.G.

Problems of Development of the Regional Aviation Industry, Taking into Account the Impact of International Aircraft Manufacturing Corporations............................................................................................ Smola Dmitry The Current Approach to Cost Accounting.............................................. Shcherbakova E.M.

The Matter of a Tax Risk: Analysis of the Modern Approaches and the Elimination of Internal Contradictions................................................ Section 3. Management and its versions, diversification, marketing, pricing Boitsova E.A.

Advertising As a Means of Marketing Communication............................ Martinov L.M., Suzdaltsev S.I.

YouTrade.TV – Trading Screens Broadcasting....................................... Section 5. World and regional economy, land management, recreation and tourism Bronnikov I.A.

Prospects of Development of Machine-Building Branch of Russia.......... Dechev Zachary The Definition of the Tour-Guide’s Profession in Tourism....................... Su Zhiguo Classification Competitive Advantage of Market Economy..................... Section 8. Finance, monetary circulation and credit, budgetary and tax politics Romanov I.A.

Algorithm of Development Social Oriented Investment Strategy in Real-Estate............................................................................................. Section 9. Accounting, analysis, audit, statistics, mathematical and tool methods of economy Alekseeva V.V., Bulgakova T.Y.

The Current State of the Audit of the Prospective Information................ Mihaleva O.L.

Analysis of the Dynamics of the Economic Efficiency of Trade Organizations, Describing Their Financial Stability................................. Stepanova A.A.

System of Indexes Evaluation of the Financial Condition of Commercial Organization...................................................................... Shubina A.V., Vekhoreva A.A.

Problems of a Choice of System of the Balanced Indicators As Method of Strategic Management of the Company............................... СЕКЦИЯ Экономическая теория, глобализация экономики в условиях современной информационно коммуникационной среды SECTION The economic theory, economy globalization in the conditions of the modern information and communication environment Коломиец А.Д.

Kolomiets A.D.

Современные предпосылки развития внешнеэкономической деятельности малых и средних предприятий Modern Preconditions of Development of Foreign Economic Activity of Small and Medium-Sized Enterprises Южный федеральный университет, г. Ростов-на-Дону, Россия Southern Federal University, Rostov-on-Don, Russia В статье приведены основные предпосылки, которые позитивно влияют на развитие внешнеэкономической деятельности малых и средних предприятий. В этой связи уточняется роль малых и средних предприятий в глобальной мировой экономике и обосновывается значение каждой из предпосылок для внешнеэкономической дея тельности.

Ключевые слова: малые и средние предприятия, внешнеэко номическая деятельность, глобализация.

In the article the main preconditions affecting on the development of foreign economic activity of small and medium-sized enterprises are given. In this context, the author clarifies the role of small and medium sized enterprises in the global world economy and justifies the impact of each precondition on the foreign economic activity.

Keywords: small and medium-sized enterprises, foreign economic activity, globalization.

Современный мир становится глобальным, и поэтому сложно рассматривать какую-либо сферу деятельности вне мирового кон текста. Так, традиционно малые и средние предприятия ориентиро ваны на удовлетворение внутреннего спроса, а не на внешний ры нок. Тем не менее, МСП дают в среднем 25—30% объема мирового экспорта [1,с.240], что само по себе значительный факт. Возникает вопрос, какие появились предпосылки для развития внешнеэкономи ческой деятельности (ВЭД) малых и средних предприятий за по следние десятилетия? Рассмотрим наиболее значительные из них.

1. Интерес государства к МСП.

За последнее время возрос интерес государств к МСП, как эко номическим субъектам, играющим важную социальную роль, т.к.

развитие малого и среднего бизнеса может гарантировать социаль ную стабильность за счет увеличения занятости и доходов населе ния. Интерес государства к МСП проявляется в государственной поддержке МСП в виде субсидирования части капитальных затрат, затрат на выставочно-ярмарочную деятельность, сертификацию, развитии льготного кредитования, создания специальных некоммер ческих организаций по поддержке ВЭД малого и среднего бизнеса, при этом малый и средний бизнес провозглашается как один из госу дарственных приоритетов во многих странах мира. Так, например, увеличить долю малого и среднего бизнеса в ВВП к 2020 году до 60 70% - такова одна из задач, поставленных перед правительством президентом России (доля МСП в ВВП России составляет около 20%). [2] 2. Развитие средств коммуникации.

Высокая скорость, дешевизна, мобильность, конкуренция меж ду поставщиками услуг, техническая простота – вот те качества средств коммуникации, которые значительно облегчили процесс коммуникации за последние десять лет, и благодаря которым эконо мическая деятельность многих субъектов, независимо от размера и расстояния между ними, приобрела невиданную ранее динамичность и глобальность, когда процесс обмена информацией (т.е. работы) может не останавливаться ни на день, вне зависимости от того, где находится сотрудник.

Как наиболее универсальное средство коммуникации, лидерст во по темпам развития и функциональности сохраняет Интернет. За десятилетний период c 2002 г. по 2012 г. количество пользователей Интернета возросло почти в четыре раза, количество сайтов – в раз, а загрузка страницы в Интернете стала происходить в более чем два с половиной раза быстрее [3]. Немаловажным аспектом яв ляется тот факт, что за последние десять лет заметно развилось само виртуальное пространство Интернета, как места, где можно получить полную и актуальную информацию, в том числе необходи мую для ведения бизнеса. Существует много сайтов, где поставщики и покупатели могут найти друг друга, при этом очевидно, что для крупных компаний и ТНК они не представляют особого интереса, т.к.

они имеют собственные информационные ресурсы, а вот для малых и средних предприятий, не всегда имеющих возможность дать гло бальную рекламу и при отсутствии связей с иностранными постав щиками, такие сайты имеют большое значение.

3. Мировые тенденции Не только малые и средние предприятия, но также крупные сильно зависят от развивающихся мировых тенденций в областях, касающихся внешнеэкономической деятельности. Среди мировых тенденций, способствующих развитию ВЭД малых и средних пред приятий, такие как:

- рост числа МСП по всему миру. Безусловно, рост числа МСП, ведущих ВЭД, сразу во многих странах мира и во множестве отрас лей расширяет сферу возможностей МСП.

- развитие мирового рынка транспортных услуг. В настоящее время рынок транспортных услуг развит настолько, что малые и средние предприятия имеют значительный выбор транспортных компаний в связи с высокой конкуренцией, даже небольшие по объ ему грузы могут быть приняты к перевозке.

- организация международных ярмарок, выставок и других со бытий, где возможен обмен опытом и идеями, налаживание деловых контактов между субъектами малого и среднего бизнеса.

- развитие специального образования по внешнеэкономической деятельности, языковая унификация.

Подводя итог, можно сказать, что для малого и среднего пред приятия в условиях небольшого оборотного капитала, малочислен ного персонала, для эффективного функционирования и дальнейше го развития жизненно важно так вести внешнеэкономическую дея тельность, чтобы максимально полно использовать возможности и избежать дополнительных издержек. Все перечисленные факторы развития ВЭД направлены на снижение издержек на пути ведения ВЭД и могут быть использованы инициативными предпринимателя ми, готовыми использовать эти условия для развития собственного бизнеса. Даже при тех жестких рамках, в которых существуют малые и средние предприятия, глобальные тенденции подталкивают их к ведению ВЭД, представляющейся вполне возможной и даже необ ходимой.

Литература 1. Мировая экономика и международный бизнес / под ред. В.В.

Полякова, Р.К. Щенина. – М.: КНОРУС, 2008. – 688 c.

2. Буев В. Сбились со счета // Российская Бизнес-газета. – 2011. – № 824 / Режим доступа: http:// www.rg.ru/2011/11/22/dolya.html Режим доступа:

3. The best education sites/ http://www.bestedsites.com Авторы Коломиец Анна Далаваевна, аспирантка кафедры мировой эко номики и международных отношений экономического факультета Южного федерального университета, г. Ростов-на-Дону, Россия.

Сфера научных интересов: внешнеэкономическая деятельность, малые и средние предприятия. Связь с автором: ads.88@list.ru СЕКЦИЯ Экономика предпринимательства, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами SECTION Business economy, organization and management of the enterprises, branches, complexes Бронников И.А.

Bronnikov I.A.

Анализ деятельности ОАО "Иркутская Электросетевая компания" Analysis of IESK Санкт-Петербургский государственный экономический университет, г. Санкт-Петербург, Россия Saint-Petersburg State University of Economics, Saint-Petersburg, Russia Краткий анализ деятельности ОАО "ИЭСК". Текущие положение компании, положение на региональном рынке.

Ключевые слова: Иркутскэнерго, анализ, деятельность, план развития.

Short analysis of activity of JSC IESK. The companies flowing situa tion, position in the regional market.) Keywords: Irkutskenergo, analysis, activity, development plan.

Работающая и являющаяся монополистом на рынке энергоре сурсов Иркутской области, компания "Иркутскэнерго" была основана в 1992г. указом Президента РФ от 01 июля 1992г. №721. На текущий момент компания включает в себя каскад из 3 ГЭС:

- Братская ГЭС, 3 в России и 21 в мире по установленной мощ ности: 4 515 МВт;

- Усть-Илимска ГЭС, 4 в России и 26 в мире по установленной мощности: 3 840 МВт;

- Иркутская ГЭС.

9 тепловых узлов, 6 угольных разрезов, добывающих каменный и бурый уголь, 2 погрузочно-транспортных управления и обогати тельную фабрику. Все эти факторы делают ОАО "ИЭСК" сильной региональной энергетической организацией, наличие которой обес печивает довольно низкие цены на электроэнергию для населения региона: 0,68 руб/кВт.ч, тогда как средняя цена в России составляет 2,43 руб. за 1 кВт/ч. Несмотря на то, что компания является очевид ным региональным монополистом, мы можем наблюдать тарифы в Иркутской области ниже средних по России, так как деятельность компании в сфере ценообразования регулируется Федеральным за коном от 27.07.2010 № 190-ФЗ.

Следует выделить основные преимущества, которыми владеет "ИЭСК". Конечно же, при позициях монополиста они могут показаться не существенными или даже бессмысленными, но нам следует о них знать.

Первое. Тарифы на электроэнергию. Низкие цены безусловный плюс на конкурентном рынке. Считаю, что в нашем случае низкие цены вызваны не следствием конкурентной борьбы, а вследствие действия закона № 190-ФЗ, который регулирует отношения постав щика и потребителя, а так же устанавливает предельную стоимость на эл. энергию.

Второе. Много раз упомянутый монополизированный рынок, ко торый избавляет компанию от внутри региональной борьбы за кли ентов.

Третье. Специфичность рынка. Специфика поставляемого ре сурса позволяет свести на нет шанс появления новых игроков в сфе ре добычи и поставки электричества.

Четвертое. Полный контроль производства. Энергетические компании способны полностью контролировать процесс выработки, накопления и доставки энергии, что снижает затраты на логистику.

Но Иркутскэнерго, как и любая другая компания, трудности и недостатки.

Первое. Климатические условия. При сильных годовых перепа дах температуры, как и при сильных заморозках, требуется больший ресурс для обслуживания средств производства, добычи угля (вла деет 6 угольными разрезами).

Второе. Ограниченность развития. Иркутскэнерго ограничена в развитии, вследствие наличия иных энергетических компаний. ОАО "МРСК Сибири" является более крупным производителем и постав щиком электроэнергии, по сравнению с ОАО "ИЭСК, и действует на территории соседних с Иркутской областью регионов: Красноярский край, республика Бурятия, Забайкальский край, республика Тыва, рынок республики Якутия занят Якутской топливно-энергетической компанией.

Третье. Отсутствие перспектив роста потребления. Потребле ние электроэнергии зависит от населения и числа предприятий ре гиона. Поскольку население Сибири не растет, а часто наблюдается внутренняя миграция в европейскую часть России, отсутствуют пла ны индустриализации региона, можно сделать вывод, что нет пред посылок для роста потребления электроэнергии.

Деятельность фирмы на рынке не ограничивается её текущим положением, попытаемся понять перспективу "ИЭСК". Для того, что бы составить максимально полную картину о возможностях компа нии, обратимся к её программе развития 2011-2016 гг. Инвестицион ные планы до 2016г.

Объем финансирования, млн.

Направление № Программы 2011 2012 2013 2014 2015 Гидроэлектростан 1 18,7 179,1 179,1 179,1 179,1 169, ции Теплоэлектростан 2 69,2 218,5 191,2 120,6 116,8 48, ции Тепловые сети 3 15,0 15,0 15,0 15,0 15,0 15, Экология 4 4,7 4,9 4,1 4,1 4,1 4, Атомный реактор 5 1582,0 1529 1760,0 2232,8 4728 Итого по годам: 1689,6 1946 2149,9 2551,6 5043,0 6332, На основе приведенной таблицы можно сделать вывод, что приоритетными направлениями развития компании являются ГЭС и ТЭС, что соответствует особенностям региона: наличие крупных рек и месторождений угля. Поскольку Иркутскэнерго компания, которая определяет судьбу энергетического развития области, мы можем видеть, что, в силу ряда обстоятельств, развитие атомной энергети ки не получит необходимого финансирования для развития.

Атомная энергия приобрела большое значение в развитых странах Европы. В Бельгии доля выработки эл. энергии АЭС состав ляет 51.16%, во Франции 74.12%, в Германии 28.38%. Но следует ли уделять внимание развитию атомной энергетики в Иркутской облас ти? Я считаю, что нет.

Во-первых, нет достаточного числа потребителей.

Во-вторых, хотя Иркутская область располагается на Сибир ской платформе, территория этого субъекта подвержена опасности мощных землетрясений. Одно из таких землетрясений произошло в 2008г., 9 баллов по шкале Рихтера. Землетрясения угроза для ста бильности АЭС, недавний пример с АЭС Фукусима-1 тому доказа тельство.

В-третьих, регион полон иных ресурсов, которые удовлетворя ют все потребности граждан и предприятий, при этом не подвергают опасности огромные территории.

На сегодняшний день ОАО "ИЭСК" является компанией, кото рая предоставляет качественные услуги по действительно низким ценам, обеспечивает множество рабочих мест, поддерживает много километровые электросети в работоспособном состояние, сознает довольно приемлемые и безопасные условия труда для персонала. К сожалению, у Иркутскэнерго немного возможностей для развития и выхода в лидеры своей отрасли, в тоже время несмотря на сложно сти связанные с климатическими условиями, насыщенностью рынка, мы можем утверждать, что это организация, которая крепко стоит на ногах и может смотреть в будущее с позитивным настроем.

Литература 1. Отчет о деятельности ОАО "ИЭСК" за 2011-2012гг. Сайт www.ru.wikipedia.org/ 2. Федеральный закон о теплоснабжении от 27.07. № 190-ФЗ.

3. Отчет Федеральной службы государственной статистики о "потреблении электроэнергии по субъектам Российской Федерации" за 2008-2011 гг.

Авторы Бронников Илья Андреевич, студент СПбГЭУ, г. Санкт Петербург, Россия. Связь с автором: borninrf@mail.ru Научный руководитель: Шматко Алексей Дмитриевич, СПбГЭУ, г. Санкт-Петербург, Россия. shmat2000@yandex.ru Зотова Н.С., Савосин И.В.

Zotova N.S., Savosin I.V.

Совершенствование управление запасами на промышленном предприятии Perfection of Inventory Management on Industrial Enterprise Кузбасский государственный технический университет, г. Кемерово, Россия Kuzbass State Technical University, Kemerovo, Russia В статье рассмотрены современные концепции и методы со вершенствования управления запасами на промышленном предпри ятии. Охарактеризованы особенности управления запасами. Делает ся вывод о том, что основой повышения эффективности управления является внедрение интегрированной логистической системы.

Ключевые слова: запасы, логистика, стратегия, “нулевые за пасы”, поставки “точно в срок”, канбан, логистическая интеграция.

The article deals with modern concepts and techniques perfection tion of inventory management in an industrial plant. Characterized by fea tures of inventory management. It is concluded that the basis of improving the efficiency of management is implementing an integrated system of logistic.

Keywords: inventory, logistics, strategy, the "zero inventory" deliv ery "just in time", Kanban, logistical integration.

Проблема оптимального регулирования запасами является од ной из ключевых и сложных в процессе управления предприятием, поскольку именно запасы рассматриваются не только как необходи мое условие бесперебойного функционирования предприятия, но и как один из основных показателей целесообразности вложения и использования финансовых средств, в производство и обращение продукта. При управлении запасами необходимо учитывать: их ди намику, структуру, длительность оборота, оборачиваемость запасов и запасоемкость. В последнее время растет популярность концепций "нулевых запасов". Однако возникает важный факт: многие недос татки производственной текущей деятельности но проявляются до тех пор, пока запасы не достигли минимально возможного уровня.

Предприятия, у которых процесс эффективного управления за пасами налажен и вполне нормально работает, предпринимают до полнительные меры для его повышения. В число таких мер входят:

1) выработка стратегии: ключевым моментом в данном процес се является разработка системы оценочных показателей, которая должна отражать необходимый компромисс между желаемым уров нем производственной и коммерческой деятельностью предприятия и целесообразным уровнем запасов;

2) интеграция информационных потоков: современные техни ческие возможности – глобальные компьютерные сети, системы электронного обмена данными, спутниковая связь - существенно облегчают информационный обмен, циркулирующей внутри компа нии и между партнерами по каналу распределения, что позволяет значительно повысить эффективность использования запасов;

3) применение экспертных систем: работа таких систем строит ся на использовании компьютеризированной базы данных для обме на накопленным опытом управления запасами в рамках предприятия в целях выбора оптимальной стратегии управления запасами при менительно к каждой группе продуктов/рынков.

Методы управления запасами подразделяют на методы: "ори ентированные на предложение" и "ориентированные на спрос" Среди методов, ориентированных на предложение – поставки "точно в срок" и планирование потребностей. Обе группы предназна чены для координации поступления запасов в точном соответствии с запланированными потребностями.

Особенно популярна стратегия "точно в срок", разработанная в Японии в 1950-х годах. Японская концепция базируется на практически полном отказе от страховых запасов. Более того, управляющие намеренно дают работникам воз можность полностью испытать на себе последствия простоев. В ре зультате весь персонал постоянно занят выявлением причин сбоев в производстве и поиском путей повышения надежности и запаса прочности системы управления. Механизмом организации непре рывного производства производственного потока, способного к гиб кой перестройке и протекающего практически без страховых запасов, является система kanban. По системе kanban производитель не име ет законченного плана, он не привязан жестким планом, а конкрет ным заказом цеха-потребителя и оптимизирует свою работу в пре делах этого заказа. В результате производство находится в состоя нии системной настройки под изменение рыночной конъюнктуры.

Работа по этой системе ведет к резкому сокращению заделов, све дению к минимуму объема товарно-материальных ценностей в запа сах и фактически к исчезновению незавершенного производства.

Данная система обеспечивает: 1) возможность практически немед ленного удовлетворения запросов потребителей;

2) снижение себе стоимости за счет ликвидации лишних запасов и рабочей силы;

3) ускорение оборачиваемости капитала;

4) повышение эффективно сти работы фирмы в целом. Система "Toyota" – производить необхо димые детали в нужный момент и в необходимом количестве. Ос новная цель – повышение эффективности производства. Недавно появился новый вариант системы "точно в срок", который назвали "точно в срок П 2" [1]. Его предназначение как можно полное исполь зование опыта, навыков и знаний сотрудников к процессам планиро вания и координации. Отчасти причиной обращения к этому методу было массовое разочарование американских компаний в результатах попыток внедрить японские технологии управления. Такие крупные фирмы, как General Motors, General Electric, Corning и др., начали искать другие способы организации поставок.

К числу подобных альтернатив более совершенная техника – планирование потребностей. Самыми популярными методами пла нирования потребностей являются система планирования производ ственных потребностей в материальных ресурсах (ППП) и система планирования потребностей распределения (ППР).

Методы, ориентированные на спрос, лучше всего подходят к условиям независимого спроса. На практике используют четыре раз новидности этого метода: пополнение запасов в соответствии с точ кой заказа, быстрое реагирование, непрерывное пополнение запасов и автоматическое пополнение запасов. Эти методы, по сути, сходны между собой и нацелены на оперативное пополнение запасов в со ответствии со статистикой продаж.

Самые передовые логистические организации мира непрерыв но совершенствуют стратегии управления в реальном времени, что бы приспособиться к "независимой" природе потребительского спро са [2].

На промышленных предприятиях управление производствен ными запасами имеет следующие особенности: 1) высокая стои мость сырья, материалов, комплектующих, поскольку основное про изводство является материалоемким;

2) разнообразная номенклату ра поставляемых материальных ресурсов в результате наличия раз нообразного ассортимента выпускаемых продуктов. Таким образом, формирование оптимальной величины производственных запасов, учет требований к качеству и номенклатуре материалов, согласова ние этих параметров с требованиями производственных подразде лений усиливают необходимость внедрения интегрированной логи стики.

Высокая степень интегрированности всей логистической цепоч ки достигается на двух уровнях: 1) внутренняя интеграция: необхо димо интегрировать в единую систему все функциональные звенья предприятия;

2) внешняя интеграция: вовлечение в данную систему своих поставщиков и потребителей. Эффективность логистической системы определяется: минимальным объемом запасов, а также быстрой реакцией, минимальной неопределенностью, укрупнением грузоперевозок, качеством, поддержкой жизненного цикла продукта.

Интеграция логистики имеет фундаментальное значение для успеха предприятия, поскольку логистические возможности могут стать ча стью важнейшего процесса создания его конкурентоспособности.

Литература 1. Монден Я. "Тоета". Методы эффективного управления. - М:

Экономика, 1989.

2. Бауэрсокс Доналд Дж., Клосс Дейвид Дж. Логистика: интегри рованная цепь поставок. 2-е изд. /Пер. с англ. — М.: ЗАО "Олимп Бизнес", 2006.

Авторы Зотова Наталья Сергеевна, студентка экономического факуль тета КузГТУ, г. Кемерово, Россия. Сфера научных интересов: произ водственный менеджмент, экономика предприятия. Связь с автором:

natazo@yandex.ru Савосин Игорь Владиславович, к.э.н., доцент кафедры отрас левой экономики КузГТУ, г. Кемерово, Россия. Сфера научных инте ресов: исследование систем управления, антикризисный менедж мент, стратегический менеджмент. Связь с автором: sivsav@mail.ru Майоров А.А.

Mayorov A.A.

Экономический аспект международного управления региональной предпринимательской деятельностью The Economic Aspect of the International Management of Regional Business Activity Оренбургский государственный аграрный университет, г. Оренбург, Россия Orenburg State Agrarian University, Orenburg, Russia В статье рассмотрены международные модели экономического управления региональной предпринимательской деятельностью.

Показана зависимость мировой предпринимательской среды от ин теграции Европейского сообщества. Проанализированы модели ре гионального объединения стран, формирующие единый внутренний рынок, экономический и политический союз.

Ключевые слова: Европейский Союз, малые предприятия, конкурентоспособность экономики, глобальная интеграция.

The article deals with the international model of economic manage ment of regional business activity. The dependence of the global business environment from the integration of the European Community. Analyzed a model of regional associations of countries that form the single internal market, economic and political union.

Keywords: European Union, small businesses, the competitiveness of the economy, global integration.

Предпринимательский сектор в Европе является основой соци ально-экономического развития Европейского Союза. В Евросоюзе предприятия малого и среднего бизнеса дают более половины обще го оборота и добавленной стоимости и являются основным источни ком новых деловых идей и рабочих мест. Политика Евросоюза ори ентирована на поддержку и защиту хозяйствующих субъектов, её главная цель сбалансировать интересы государства и бизнеса, обеспечить надлежащие условия деятельности и конкурентоспособ ности малого бизнеса. В рамках достижения этой цели, малые пред приятия должны стать лидером в использовании инноваций, занято сти, социальной и местной интеграции в Европе.

Система поддержки малого бизнеса в Европе существует с 70-х годов прошлого столетия. Именно в этот период с целью устранения административных барьеров в Европе были внесены изменения, касающиеся налога на добавленную стоимость, корректировки усло вий финансирования, была разработана Европейская хартия для малого бизнеса Европы, этим документом был дан карт-бланш к внедрению проектов поддержки малых предприятий. В настоящее время финансирование мероприятий по поддержке малого и средне го бизнеса осуществляется из структурных фондов Евросоюза, включающих Фонд регионального развития, Социальный фонд и дру гие.

Уровень развития малого бизнеса напрямую определяет сте пень развития экономики государства в целом. На 1000 граждан Рос сии приходится около 6-7 предпринимателей, в странах-членах ЕС более 30. В России доля малых фирм в общем числе предприятий составляет 30%, в странах Евросоюза этот сектор составляют чуть более 90% от общего числа предприятий.

В России малый бизнес поддерживается за счёт субсидий, льгот, кредитных программ, законов. Доля ВВП в России, которую занимает малый и средний бизнес сегодня около 22 %, в Евросоюзе доля малого бизнеса в создании ВВП свыше 65%. Малые предпри ятия считаются основой европейской экономики, где их насчитыва ется 25 миллионов, что составляет 99% от всех европейских пред приятий. На них занято около 95 миллионов человек, и они создают 35% рабочих мест в частном секторе европейской экономики [1].

Мировая практика показывает прочную зависимость конкуренто способности экономики страны от степени развития предпринима тельского сектора. Малые предприятия выступают фактором эффек тивности предпринимательской среды, являясь её непосредственным субъектом и результатом условий эффективности функционирования.

Условия функционирования малых хозяйствующих субъектов государ ство формирует через механизмы и инструменты регулирования ма лого бизнеса [2]. Опыт развитых стран свидетельствует, что необхо димым условием развития малого и среднего бизнеса является госу дарственная поддержка. Государство регулирует традиционные на циональные схемы финансирования малых предприятий и определя ет финансовую политику в этой сфере. В одном случае это может быть прямая поддержка малых предприятий за счёт бюджетных средств и альтернативное независимое сосуществование государст венного и частного финансирования. В другом, государственное фи нансирование частных финансовых институтов осуществляющих кре дитование малого бизнеса. В России внедрены оба подхода. Первый реализует государство, оказывая поддержку непосредственно малому бизнесу, второй – государственный банк (Российский банк развития) и различные международные финансовые институты, реализующие программы развития малого бизнеса и кредитующие банки, микрофи нансовые институты, лизинговые, страховые компании и другие орга низации, осуществляющие основную массу кредитования и инвести рования в этот сектор экономики. Одновременно малый и средний бизнес активно задействует инструменты ведения бизнеса в виде но вых форм финансового предпринимательства: (лизинг, факторинг, форфейтинг), на основе трёхсторонних сделок «поставщик - финансо вая структура - покупатель» [3].

Происходящая глобальная интеграция позволяет, как в рамках Европейского сообщества, так и за его пределами поддерживать раз витие предпринимательства на государственном и общественном уровнях, в целом оказывая влияние на ход развития мировой эконо мики. Так Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) участни ками которого являются свыше 60 стран, включая Россию, через сеть своих представительств на местах оказывает активное содействие малому и среднему бизнесу, укреплению финансовых учреждений и систем, развитию инфраструктуры, необходимой для малых предпри ятий стран Евросоюза Центральной и Восточной Европы, СНГ и неев ропейских стран.

Располагая большим набором финансовых инструментов, ЕБРР осуществляет прямое финансирование малых и средних предприятий, в том числе и под кредитный риск банка, при этом основой предостав ляемых ссуд является способность проекта к возмещению ссуды в течение согласованного периода. ЕБРР помогает хозяйствующим субъектам получить доступ к финансированию путём обеспечения гарантий, предоставляет инвестиции в виде подписки на обычные и привилегированные акции, квази - инвестиции от вспомогательных займов, доходных векселей и облигаций до привилегированных акций, которые могут предъявляться к погашению и при помощи других фи нансовых инструментов поддержки. При этом, особенностью поддерж ки ЕБРР является оценка деятельности малых предприятий, так на пример, инвестиционные ресурсы банка направляются в те структуры и страны где созданы условия для деятельности иностранных инве сторов, где есть значимые результаты реформирования экономики и инновационная экономика сильно развита и создаёт возможности для новых лидеров бизнеса.

Другим примером модели регионального объединения стран яв ляется Европейский Союз (ЕС). Это экономическое мировое сообще ство, при помощи которого сформирован единый внутренний рынок и поддерживается валютный, экономический и политический союз стран. Все страны-члены ЕС имеют сеть организаций по развитию малых предприятий за счёт государственной и частной поддержки.

Совместная деятельность национальных и надгосударственных органов по содействию развития малого и среднего бизнеса в ЕС за ключается в финансовом стимулировании развития предпринима тельский среды с использованием наиболее подходящих источников и видов финансирования, учитывающих потребности европейской инте грации. С бюджетом свыше одного миллиарда евро посредством фи нансовых инструментов (обеспечение рисковым капиталом перспек тивных предприятий, инвестирование в структурно-кризисные отрасли, системы поощрений инвестиционных проектов и т.д.) через инноваци онные программы ЕС облегчило доступ к финансированию в 2013 году от 300 000 до 400 000 предприятиям малого и среднего бизнеса [4].

Сегодня малые и средние предприятия – основа социально эко номической модели Европейского Союза. На их долю приходится свыше 2/3 занятого населения и более 60% добавленной стоимости.

Многие европейские малые и средние предприятия считаются миро выми игроками на отраслевых рынках, их экспорт превышает 13 про центов от их товарооборота, около 20 процентов предприятий малого бизнеса вовлечены во внешнюю торговлю или имеют связи с анало гичными предприятиями других стран.

На уровне Европейской Комиссии стимулируется выделение льгот для малых предприятий, улучшается их доступ к финансовым ресурсам, таким как венчурный капитал и структурные фонды. На уровне ЕС действуют программы Euromanagement (финансовая по мощь в сфере НИОКР), Premium Value SME (предоставление дотаций на ускорение практического использования результатов НИОКР), CRAFT и Value (поддержка МСП, ведущих научные исследования) и другие [5].

Совокупность разнообразных механизмов поддержки малого бизнеса привела этот сектор мировой экономики во взаимозависи мую интеграционную связь, способствующую усилению гармониза ции стран – членов ЕС, интернационализации стратегий развития малого бизнеса, повышению конкурентоспособности, расширению сотрудничества, изменению бюджетно - финансовых подходов (ос вобождение мелких предприятий от НДС, устранение двойного нало гообложения для зарубежных дочерних предприятий и т.д.), внесе нию коррективов в условия финансирования (прозрачность платёж ных систем, создание Европейской ассоциации фондов взаимных гарантий для малого бизнеса и т.д.).

Без малых хозяйствующих субъектов рыночная экономика функционировать и развиваться не может. В рыночной экономике развитых стран малый бизнес как ведущий сектор определяет темпы роста экономики, структуру и качество валового национального про дукта.

Литература 1. Горфинкель В.А. Малый бизнес: учебное пособие / кол. авто ров;

под ред. В. Я. Горфинкеля. - М.: Кнорус, 2009. - 336 с. - С. 126.

2. Рыночные инструменты финансового регулирования малого бизнеса / Режим доступа: http://www.finanal.ru 3. Котляров И.Д. Анализ экономической и организационной сущности современных форм финансового предпринимательства/ Электронный журнал Корпоративные Финансы. - 2010. - Выпуск № (15).

4. EUbusiness / Режим доступа: http://www.eubusiness.com 5. Delegation of the European Union to Russia // Delegation to Rus sia / Режим доступа: http://www.delrus.ec.europa.eu/46/eu03s42.htm Автор Майоров Александр Алексеевич, к.э.н., старший преподаватель кафедры экономической теории и управления ФГБОУ ВПО Орен бургский государственный аграрный университет, г. Оренбург, Рос сия. Сфера научных интересов: экономические аспекты становления, развития и совершенствования российской и зарубежной инноваци онной экономики, средства интеграции отечественного бизнеса в мировую хозяйственную систему, а также инновационные системы управления финансовыми ресурсами. Связь с автором:

mayorov.a-a@ya.ru Путков К.А.

Putkov K.A.

Анализ рынка промышленных товаров на российской товарной бирже Analysis of the Market of Manufactured Goods on the Russian Mercantile Exchange ООО «Брокеркредитсервис», г. Санкт-Петербург, Россия Ltd. "Brokercreditservice", St. Petersburg, Russia Рост и подъем торговли товарно-сырьевыми активами влекут за собой подъем всей отрасли в целом, связанной с этим. Спрос на сырьевые товары постоянно растет. При этом нестабильность цен на эти товары, так же растет. В связи с этим появляется большое коли чество промышленных компаний заинтересованных в стабильном и прогнозированном ценообразовании. Колебания цен на товары про мышленного назначения приносят дополнительные, непредсказуе мые риски всем участникам рынка. Таким образом, основная про блема, которая стоит перед компаниями это проблема снижения рисков. Решение этой проблемы можно достичь благодаря построе нию организованного рынка торговли.

Ключевые слова: организованный рынок, сырьевые товары, снижение рисков.

The growth of trade and the rise of commodity and raw material as sets entail lifting the industry as a whole, associated with it. The demand for commodities is growing. In this case, the volatility of these products, as well increasing. In this regard, there is a large number of industrial companies interested in a stable and a predictable. Fluctuations in the prices of manufactured goods in bring additional, unpredictable risks for all market participants. Thus, the main problem facing companies is the problem of reducing the risks. The solution to this problem can be achieved through the construction of an organized market trading.

Keywords: organized market, commodities, risk.

Процесс построение товарной торговли в организованный ры нок, сейчас в Российской Федерации актуален как некогда. Россия занимает верхние строчки среди государств, по добыче и реализа ции огромного количества сырьевых товаров. К их числу относятся нефть, зерно, газ, лес, энергоносители, агрохимикаты. Эта проблема была озвучена президентом России Владимиром Владимировичем Путиным в 2006 году, на Федеральном собрании Российской Феде рации.

Для создания организованного товарооборота в России по наи более значимым сырьевым товарам, правительство приняло реше ние о создании биржевой площадки отвечающей современным тре бованиям регулируемого товарного рынка. В 2008 году, в мае была зарегистрирована «Санкт-Петербургская Международная Товарно сырьевая Биржа». А в сентябре того же года на новой площадке бы ли проведены первые торги в секции «нефтепродукты».

На сегодняшний момент «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» («СПбМТСБ») является крупнейшей то варной биржей России. Петербургская биржа осуществляет торги срочными контрактами на широкий спектр товарно-сырьевых активов.

Развитие срочного товарно-сырьевого рынка в Российской Фе дерации даст возможность производителям и потребителям, прово дить операции хеджирования ценовых рисков, что в свою очередь позволит проводить и воплощать стратегии торговой деятельности.

Мировой опыт показывает, что промышленные предприятия и крупные компании, ведущие свою деятельность на товарно сырьевых рынках подвержены риску, непрогнозируемому изменению цены. Товарные рынки последнее время характеризуются высокой и частой изменчивостью цены на ведущие промышленные товары.

Сегодня на «СПбМТСБ» ведется активная торговля широким спектром товаров промышленного назначения, как на биржевом, так и на внебиржевом рынках (см. табл. 1,2).

Таблица Данные торгов на биржевом рынке «СПбМТСБ» за 28.08.2013 в секции «нефтепродукты»

Группа «Нефтепродукты» Значение индекса Объем тонн Регуляр-92 36 492 3 Премиум-95 40 985 2 Мазут 12 509 1 ДТ Летнее 31 940 4 Таблица Данные торгов на внебиржевом рынке «СПбМТСБ» за 28.08.2013 в секции «нефтепродукты»

Группа «Нефтепродукты» Значение индекса Объем тонн Нормаль-80 33 500 Регуляр-92 34 210 61 Премиум-95 36 659 40 ДТ Летнее 30 799 86 ДТ Зимнее 32 618 ТС (РТ) 26 822 58 Мазут 11 718 11 Топл. Судовое 24 820 При этом важно отметить, и это видно из приведенных выше данных, внебиржевой рынок товаров для промышленных компаний намного интереснее биржевого. Так как на нем, могут учитываться личные интересы контрагентов по сделке, при использовании разных стратегий хеджирования.

В связи с тем, что все больше и больше промышленных компа ний и крупных производителей, в целях снижения товарных рисков начинают выходить на организованный товарный рынок. Для приме ра приведем, тот же сезон торгов годом ранее на «СПбМТСБ». Так же, при сравнении данных в таблицах за 2012 и 2013 года можно увидеть, что расширяется линейка торгуемых товаров. Все благо приятно сказывается на видении риск менеджмента компаний, и от крывает новые возможности для расширенного управления товар ными рисками.

Объемы торгов на «Санкт-Петербургской Международной То варно-сырьевой Бирже» заметно растут (см. табл. 3,4).

Таблица Данные торгов на биржевом рынке «СПбМТСБ» за 28.08.2012 в секции «нефтепродукты»

Группа «Нефтепродукты» Значение индекса Объем тонн Регуляр-92 32 242 2 Премиум-95 39 947 ДТ Летнее 31 405 1 Анализ и оценка сегодняшней ситуации, которая сложилась на товарном рынке, с учетом роста популярности и разнообразия ис пользуемых схем по страхованию рисков, свидетельствует о необхо димости дальнейшего развития данного рынка.

Таблица Данные торгов на вне биржевом рынке «СПбМТСБ» за 28.08.2012 в секции «нефтепродукты»

Группа «Нефтепродукты» Значение индекса Объем тонн Регуляр-92 29 416 50 Премиум-95 32 715 23 ДТ Летнее 29 497 44 ДТ Зимнее 29 789 6 ТС (РТ) 25 724 21 Мазут 12 550 В особенности, когда рынок промышленных товаров и сырья подвержен постоянным большим колебаниям цены. Такая ценовая неустойчивость, вне зависимости от ее характера, причин появления и продолжительности, затрагивает все сферы крупного промышлен ного производства. Все это так же отражается на стоимости, конеч ного продукта. И на той цене которую платит конечный потребитель.

Литература 1. Ибрагимов Л.А. Инфраструктура товарного рынка, М:

ПРИБОР, 2001.

2. Миркин Я. Рынок ценных бумаг России: воздействие фунда ментальных факторов прогноз и политика развития. — М.: Альпина Паблишер, 2002.

3. Инглис-Тейлор Э., Производные финансовые инструменты / Словарь/ М: ИНФРА-М, 2001.

4. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. –М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

5. Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010.

Автор Путков Кирилл Александрович, финансовый советник компании ООО «Брокеркредитсервис», г. Санкт-Петербург, Россия. Сфера на учных интересов: стратегии хеджирования рисков промышленных компаний на товарных рынках. Связь с автором: putkov@spb.bsc.ru Путков К.А.

Putkov K.A.

Управление товарными рисками на рынках сырья для промышленных компаний Managing Commodity Risk in the Markets of Raw Materials for Industrial Companies ООО «Брокеркредитсервис», г. Санкт-Петербург, Россия Ltd. "Brokercreditservice", St. Petersburg, Russia В статье рассмотрен факт присутствия финансового риска, ко торый является стандартным понятием для работы промышленных компаний. В современной рыночной системе, существует множество различных рисков. Однако, из самой сути свободного рынка вытекает наличие основного риска, а именно риск ценового изменения на промышленные товары и сырье. Основным из факторов появления фьючерсного товарного рынка является, необходимость обеспече ния собственной ценовой защиты, при условии передачи ценовых рисков контрагенту, который готов нести подобные риски.

Ключевые слова: товарный риск, фьючерсный рынок, про мышленные товары.

In the article the fact of the presence of financial risk, which is the standard term for industrial companies. In the modern market system, there are many different risks. However, from the very essence of the free market implies the presence of the main risk is the risk of price changes on industrial products and raw materials. The main factor in the emer gence of commodity futures market is the need to ensure its own price protection, provided that the transfer price risks, counterparty who is will ing to bear such risks.

Keywords: commodity risk, the futures market, industrial products.

Производители и потребители сырья, активно используют фи нансовые инструменты по управлению ценовым риском, на товарных и сырьевых рынках. Что в свою очередь позволяет им получить за щиту от колебаний цен в неблагоприятном для них направлении. А в каких-то случаях, получить в распоряжение дополнительные кратко срочные финансы. Для промышленных компаний важным фактором является предсказуемость и прогнозируемость будущих цен на сырьевые товары. Так как финансовые риски тем больше, чем боль ше фактор ценовой неопределенности. Чем больше возможное, ам плитудное колебание стоимости сырьевых товаров, тем больше воз можность крупных финансовых потерь. Таким образом, чем наи больший процент в прибыли предприятия или в издержках процесса производства составляет соотношение выручка к затратам на сырье, тем риск, которому подвергается бизнес модель предприятия боль ше. Процесс хеджирования финансовыми инструментами, с целью управления рисками в торговле товарно-сырьевыми активами в пер вую очередь пользуются торговые компании и маркетинговые депар таменты крупных предприятий, производящие и потребляющие сы рье в промышленных масштабах. Так же это интересно компаниям, занимающимся переработкой и дальнейшей реализацией сырья.

В последние десятилетие в процессе торговли товарно сырьевыми активами увеличилось количество контрактов, заключен ных непосредственно между производителем и потребителем сырья.

В свою очередь объем сделок с использованием посредников сни зился. Таким образом количество активных компаний, оказывающих посреднические услуги то же сократилось. Уменьшение значимости посредников означает, что прямой финансовый риск лежит, теперь, на производителях и потребителях сырья. И им приходится искать способы защиты, от появившихся дополнительных рисках. В то вре мя, когда мировые цены на необходимое сырье снижаются, произво дитель данного сырья находится в ситуации, когда рискует оказать ся не в состоянии перекрыть издержки своего производства. Данные риски несет и посредник, занимающейся покупкой сырье, с дальней шей целью перепродажи. Цена реализации, в данном случае может оказаться ниже цены, по которой производилась покупка сырья. Пе реработчик сырья, с другой стороны, принимает ценовые риски в отношении, как покупаемого, так и реализуемого товара. Так как ве личина прибыли от переработки данного сырья, напрямую зависит от изменения цены покупки и продажи. Конечный потребитель, под вергается риску в том, что он приобретет сырье за большую цену чем, возможно, планировал. Так же существуют риски, напрямую связанные с хранением запасов сырья экспортерами, импортерами и посредниками.

На товарно-рыночных биржах существуют различные методы управления рисками, с которыми сталкиваются промышленные ком пании. Рассматриваемые нами методы это хеджирование с исполь зованием биржевых и внебиржевых фьючерсов и опционов.

Управление финансовыми рисками распространяется, чаще всего на определенный процент производства, торговли или потреб ления в зависимости от бизнес-процесса каждого промышленного предприятия. Размер этой доли напрямую зависит от степени и ха рактера риска, а так же от стратегии хеджирования выбранного са мим предприятием. Самое важное в любом процессе хеджирования – соотнести желаемые уровни риска и прибыли. В реальном процессе производственного цикла каждого предприятия стоят цели «максимизации» прибыли. Основной риск здесь в том, что возникает противоречие, так как при основной задачи «максими зации» прибыли, подразумевается взятие на себя больших рисков.

Затраты, существующие во время процесса хеджирования, так же могут быть значительными. Какая часть в производстве должна подвергаться хеджированию, зависит от процента прибыли, который хочет себе гарантировать предприятие. Так же важными составляю щими является критерии, насколько надежны используемые методы оценки риска (фундаментальный фактор спроса и предложения), и уровень взаимоотношения между торговыми партнерами.

Сами инструменты по управлению товарными рисками могут являться стандартизированными или индивидуальными соглаше ниями (контрактами). Оборот стандартных контрактов, происходит на товарных биржах. Индивидуальные контракты используются во вне биржевых сделках, и могут быть заключены только непосредственно между двумя участниками товарного рынка. При сделке на организо ванном рынке с помощью стандартизированных контрактов нет не обходимости обсуждения конкретных условий контракта. А это уско ряет и удешевляет процесс торгов.

При внебиржевом обороте, внебиржевые контракты по управ лению рисками выпускаются крупными участниками данного рынка (промышленные компании по добыче, переработки и реализации сырья). Данные контракты не могут быть легко проданы или куплены, как стандартные контракты. Внебиржевые контракты обладают меньшей ликвидностью. При внебиржевом обороте контрактов от сутствует, какое либо регулирование и возрастают риски для пред приятий участвующих в сделках по данным контрактам. В связи с тем, что внебиржевой рынок является напрямую связанным с рын ком реального сырья. А участники данного рынка, это крупные про мышленные компании, которые со своей стороны не нуждаются в таком же уровне защиты, который необходим для маленьких клиен тов товарных бирж.

При проведении операции хеджирования, для компании ставит ся задача. Какими инструментами при этом пользоваться (фьючерс ный контракты, опционные контракты, форвардные соглашения, биржевые или внебиржевые операции). Внебиржевой рынок для уча стников, считается «непрозрачным» в отношении ценовой информа ции. На данном рынке постоянно присутствует риск, что контрагент не возьмет на себя выполнение обязательств по конкретному кон тракту. С другой стороны информация во время биржевых торгов открыта и доступна, при этом выполнение обязательств по договору контролируется расчетной палатой.

При управлении рисками в промышленных компаниях исполь зование различных инструментов не является взаимоисключающим.

Стратегии хеджирования во многом зависят от конкретного бизнес процесса и целей рассматриваемого предприятия. Отсюда и вытека ет конкретно используемые инструменты и их сочетание.

Однако при построении процесса хеджирования необходимо учитывать ряд важных параметров. Будут ли используемые инстру менты выбираться исключительно в целях ценового хеджирования или, возможно, данные инструменты будут лишь малой частью, бо лее широкой рыночной стратегии. Одной из таких стратегий может быть цель, при которой существует желание в установление и под держание долгосрочных торговых связей. Так же выбранные инстру менты могут использоваться при сочетании хеджирования и получе ния дополнительных финансовых средств.

Во время торговли физическим товаром непосредственно ис пользуются форвардные и внебиржевые опционные контракты. Так как данные контракты включают в себя определенный риск, по отно шению доверия сторон участвующих в контракте, то данный тип ин струментов по управлению рисками, используется при доверитель ных отношениях между торговыми партнерами.

Фьючерсные контракты и биржевые опционы на товары и сы рье, используются между крупными промышленными компаниями. А их главная функция – хеджирование ценовых рисков.

Рассматриваемые инструменты и стратегии по управлению то варными рисками, применяются для того, что бы заранее, предска зуемо, зафиксировать цены на рассматриваемый актив на желаемом уровне. И таким образом сократить возможный риск. При этом, они помогают создать более доступной ценовую информацию для участ ников рынка. Использование этих инструментов, однако, не влияет на ценовые тенденции и уровни цен установившихся на сырьевых рынках. Таким образом, используемые инструменты для уменьшения рисков, для компаний, являются способом повышения предсказуе мости в размерах будущей доходности предприятия. Но не средст вом стабилизации в определенном значении цен на используемое сырье. На самом деле, одним из важных факторов в наличии инст рументов управления риском, считается не возможность определить будущие цены на необходимый сырьевой товар.

Литература 1. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

2. Натенберг Ш. Опционы: Волатильность и оценка стоимости.

Стратегии и методы опционной торговли / Шелдон Наттенберг;

пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Бук, 2007.

3. Инглис-Тейлор Э., Производные финансовые инструменты / Словарь / М: ИНФРА-М, 2001.

4. Leo Melamed: Escape to the Futures, John Wiley & Sons, Автор Путков Кирилл Александрович, финансовый советник компании ООО «Брокеркредитсервис», г. Санкт-Петербург, Россия. Сфера на учных интересов: Стратегии хеджирования рисков промышленных компаний на товарных рынках. Связь с автором: putkov@spb.bsc.ru Пухова М.М., Аргунова В.В., Степанова А.В.

Puhova M.M., Argunova V.V., Stepanova A.V.

Взаимодействие культуры и бизнеса Interaction Between Culture and Business Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Москва, Россия Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia В статье рассмотрено взаимодействие культуры и бизнеса.

Влияние бизнеса на сферы человеческой деятельности. Историче ские справки, а также цели бизнеса.

Ключевые слова: бизнес, культура, влияние, цели.

The paper considers the interaction between culture and business.

The impact of business on the areas of human activity. Historical informa tion, and also business purpose.

Keywords: business, culture, influence, purpose.

Давайте попробуем рассмотреть бизнес как сферу деятельно сти. При начале рассмотрения мы сразу можем обнаружить необхо димость понимать его в широком, культурологическом контексте.

Взаимное притяжение бизнеса к культуре и наоборот, обуславливает обязательность выяснения вопроса о типологии и работе механизма присутствия бизнеса в культуре.

1. Роль бизнеса, влияние на экономическую, общественную, соц. сферу.

Бизнес это продукт «цивилизации культуры», попытайтесь это представить. Он был создан и у него, как у любого нового события, появилось стремление к существованию. Погибать не хотелось.

Именно этот процесс дал предпринимателям и их делу подлинный, первоначальный и необходимый образ. Поэтому бизнес становится тем, кому культура придает свой образ и стиль.

Таким образом, тенденции цивилизации и цели культуры встречаются и пересекаются в экономике со своими требованиями.

Бизнес, несомненно, содержит в себе противоречивые начала мате риального и духовного, являясь, полем для столкновения таких сфер жизни.

Однако экономика не была создана как культура и изначально не произрастала из нее.

Одно из ключевых мест бизнеса в жизни общества обусловлено его функциями в общественном развитии. Первая функция, и самая главная, это экономическая: вне зависимости от общественного ук лада, политического режима в стране и доминирующих религиозных взглядов, каждое общество способно существовать и успешно раз виваться только при условии хозяйственной деятельности, обеспе чивающей, как минимум, хотя бы воспроизводство его потенциала, что предполагает эффективную деловую активность и управле ние ею.

Нельзя не сказать об этике, которая играет исключительно важную, если не определяющую роль в динамике нравственной культуры общества. В отличие от национально-этнических традиций, религиозных ценностей и норм, сохраняющих общие духовные ори ентиры нравственности, этика деловой активности оказывает ре шающее влияние на формирование нравственной культуры, высту пая при этом своеобразным практическим трендом для такой культу ры других сфер общественной жизни. Культурально-духовные тра диции, вне всякого сомнения, сказываются на национальноэтниче ских особенностях деловой активности. В этой связи можно говорить и о нравственной (этической) функции бизнеса и менеджмента.

В современном обществе 21 века бизнес начал выполнять важ нейшую модернизационную, а точнее – инновационную функцию, обеспечивая не только экономические условия выживания и разви тия социума, но и реализацию новейших достижений мировой техни ческой, научной и гуманитарной мысли. Нельзя не признать, что пе реход традиционных обществ и культур к современному производст ву, достижениям науки, техники, медицины, гражданскому обществу, демократическим свободам, международному сотрудничеству и ин теграции, и остальным сферам нашей жизни, осуществлен именно с помощью и на основе реальной практики деловой активности.

В итоге, можно ли признать, что деловой мир выступает глав ным связующим звеном, обеспечивающим полноценную интеграцию общества, существование и развитие социального партнерства?

Ведь не только политика, но и искусство, образование, наука, спорт в любой стране и в любом обществе не могут полноценно раз виваться без поддержки со стороны делового мира.

Спонсорство, патронаж, благотворительность, лоббистская деятельность – все это непосредственный перечень форм социаль ного сотрудничества и партнерства, который можно продолжать, но перечисленная деятельность, в конечном счете, замыкается на взаимодействие с конкретными фирмами, корпорациями, финансо выми группами и отдельными предпринимателями, что не всегда приводит к положительному результату.

2. История влияния бизнеса на культуру.

В эпоху Средневековья предпринимательская деятельность строго вписывалась в систему нравственных категорий. Главное, что необходимо предпринимателю – это чтобы его деятельность не вхо дила в конфликт с высшей и конечной целью жизни любого челове ка – спасением души.

Переломной в отношении нравственной оценки предпринима тельства стала эпоха Возрождения. В предпринимателях искали по ложительные качества, создавали нравственный образ такой лично сти как предприниматель, другими словами шел поиск компромисса между требованиями самой культуры и ее ценностями, также по требностями экономики, которые постоянно растут.

Уже первые теоретики предпринимательства в XVIII веке пыта лись вывести предпринимательство за пределы досягаемости куль туры. Они пытались превратить его в чисто экономическое явление.

Мир стал искать во всем денежной выгоды. На арене истории появ ляется «новый» или «экономический человек», действия которого должны быть свободными от каких бы то ни было влияний культуры и общества. Личностью предпринимателя полностью «завладела»

экономика, погоня за наживой, за прибылью, становится главной це лью его деятельности.

К сожалению, только с XIX века приходит понимание того, что целью предпринимательства является улучшение жизни, как от дельного человека, так и общества в целом. Цели предприниматель ства теряют ярко выраженный эгоистический характер и переходят в разряд социально значимых. Поиск и разработка культурно и обще ственно значимых целей предпринимательской деятельности стано вятся объектом пристального внимания исследователей XX века.

Практическое воплощение этих теорий хорошо видно по тем слоганам, которые известные фирмы провозглашают в качестве главной цели своей деятельности. Например, фирма PHILIPS, про изводитель бытовой техники, разработала для себя такой слоган – «Изменим жизнь к лучшему», а известный производитель «Johnson & Johnson» имеет слоган: «Мы заботимся о вас и о вашем здоровье!».

В начале XX века не многие руководители бизнеса стали выра жать уверенность в том, что корпорации могут и должны использо вать свои ресурсы таким образом, чтобы общество могло оказаться в выигрыше. Например, занимавшийся производством стали Эндрю Карнеги, вложил 350 млн. долларов в социальные программы и по строил более 2000 публичных библиотек. Известная всем семья Рокфеллеров, а точнее Джон Д. Рокфеллер пожертвовал 550 млн.

долл. и основал фонд Рокфеллера.

Не только бизнесмены, но и многие выдающиеся ученые XX ве ка видели зависимость экономики от культуры. О. Шпенглер рас сматривал хозяйство как форму культуры, существующую наряду с этносом, языком, идеями, богами, государством, искусством, наука ми, правом, мировоззрениями. В наше время зависимость экономики от культуры не уменьшилась.

М. Вебер, сравнивая объективность социально-научного и со циально-политического познания, отмечал: «Качество явления, по зволяющего считать его социально-экономическим, не есть нечто, присущее ему как таковому, «объективно». Оно обусловлено на правленностью нашего познавательного интереса, формирующейся в рамках специфического культурного значения, которое мы придаем ему…».

Кроме того, автор выделяет и обратное влияние экономики, на пример, на художественное творчество (экономически обусловлен ные явления). О важности этих идей свидетельствует попытка изда ния М. Вебером журнала «Архив социальных наук» (1904), основное направление которого состояло как в выяснении культурного значе ния социально-экономической жизни, так и в выделении социально экономического аспекта культурной жизни. (Конкретное воплощение этой идеи было предпринято в знаменитой работе «Протестантская этика и дух капитализма»).

Связь экономики с особенностями культуры, показанная М. Ве бером на примере становления духа капитализма, позже, в XX веке, достаточно отчетливо проявила себя в рыночной модернизации. В качестве примера серьезного анализа этой ситуации можно привести идеи Герта Хофстеда, который проанализировал влияние культурно исторических особенностей страны на специфику ее рыночного хо зяйства. В частности, государства с сильной предпринимательской мотивацией имеют в качестве ее культурной основы индивидуализм.

Есть страны, в которых действуют более «мягкие», коллективистские ценности. Это рождает особые варианты экономической (рыночной) культуры, которые становятся организационными культурами (на пример, Великобритания, США, Швеция, Япония).

Проведенные рассуждения, разумеется, не исчерпывают имеющиеся в литературе работы о связи экономики и культуры, но позволяют сделать рамки проблемы, учитывать намеченные подхо ды к ее решению.

3. Цели бизнеса, участники.

Я думаю, что «получение прибыли» не может являться целью бизнеса. Прибыль – это результат правильно организованного биз неса, а цель и результат – это совсем не одно и то же. Цель – то, к чему мы стремимся, а результат – награда за пройденные испытания и проявленные усилия.

Пойдем от обратного и выясним, какой же бизнес, например, является неправильным?

Если он не создает пользу в каком-либо виде, то он не пра вильный. Если бизнес делает полезные вещи для неплатежеспособ ных клиентов, то он тоже не правильный. И даже если бизнес делает полезные вещи для платежеспособных клиентов, работает на выско конкурентном рынке и не стремится оторваться от конкурентов, то он не правильный.

Сопоставляя вышесказанное, можно сказать, что целью бизнес предприятия является создание клиента.

Следует, что деловой интерес участников бизнеса – приобре тение товаров и услуг. Он реализуется посредством налаживания контактов с производителями и продавцами продукции на основе взаимной выгоды;

работники, осуществляющие трудовую деятель ность по найму, на контрактной или иной основе, а также их профес сиональные союзы. Извлечение доходов – реализуется посредством работы в фирме, организации, на предприятии.

Если для предпринимателей выгодой в сделках является ко нечный доход фирмы, то для наемных работников – личный доход, получаемый в результате выполненной работы;

государственные органы, учреждения и организации, когда они выступают непосред ственными участниками сделок.

Литература 1. Шпенглер, О. Закат Европы / О. Шпенглер. – М.: Искусство, 1993. – С. 6.

2. Вебер, М. Избранные произведения / М. Вебер. – М., 1990. – С. 360.

3. Кузеванова А.Л. К ХАРАКТЕРИСТИКЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БИЗНЕСА И КУЛЬТУРЫ научный журнал, 2007.

4. http://lib.rus.ec/b/204484/read#t Авторы Пухова Марина Михайловна, кандидат экономических наук, до цент, заместитель декана факультета "Менеджмент" ФГОБУ ВПО "Финансовый университет при Правительстве РФ", г. Москва, Россия.

Аргунова Виталия Вячеславовна, студентка 2 курса факультета Государственное, муниципальное и корпоративное управление «Фи нансового университета при Правительстве РФ», г. Москва, Россия.

Связь с автором: butterflyvitasy@mail.ru Степанова Александра Владиславовна, студентка 2 курса фа культета Государственное, муниципальное и корпоративное управ ление «Финансового университета при Правительстве РФ», г. Москва, Россия. Связь с автором: stepanovasa28@mail.ru Сагымбаева В.М.

Sagymbaeva V.M.

Проблемы привлечения иностранного капитала в национальную экономику Кыргызстана Problems of Attraction of the Foreign Capital in National Economy of Kyrgyzstan Института социального развития и предпринимательства, г. Бишкек, Кыргызстан Institute of Social Development and Business, Bishkek, Kyrgyzstan В данной статье рассмотрены проблемы привлечения ино странного капитала в национальную экономику Кыргызстана и зада чи повышения эффективности их использования.

Ключевые слова: инвестиции, привлечение иностранных ин вестиций, инвестиционная политика, инвестиционная активность.

In this article considered problems of attraction of the foreign capital in national economy of Kyrgyzstan and a problem of increase of efficiency of their use.

Keywords: investment, attraction of foreign investments, invest ment policy, investment activity.

Для совершенствования существующей инфраструктуры и удовлетворения инвестиционных потребностей экономики страны требуются значительные финансовые ресурсы. Из-за отсутствия таковых в начале переходного периода Правительство Кыргызской Республики предприняло следующие шаги: интеграцию экономики страны в мировую финансово-экономическую систему (вступление в МВФ, ЕБРР, Всемирный Банк и другие международные финансово кредитные институты), создание нормативно-правовой базы для раз вития финансового рынка, поиск путей денежно-кредитной политики и др. Важнейшим толчком по оживлению инвестиционного процесса в Кыргызской Республике стала программа государственных инве стиций (ПГИ), разработанная в 1995 г. Она охватывала период 1998 2000 гг. и включала наиболее приоритетные потребности государст веных инвестиций на поддержку экономических преобразований.

Основополагающим нормативно-правовым актом, регулирую щим отношения, связанные с осуществлением иностранной инве стиционной деятельности в Кыргызстане, является Закон Кыргыз ской Республики (КР) «Об иностранных инвестициях в Кыргызской Республике» от 24 сентября 1997 г, действующий с некоторыми до работками и в настоящее время.

Также в КР образован государственный орган, функциям кото рого являются распространение информации об инвестиционных возможностях в условиях КР, консультирование потенциальных ин весторов по юридическим, экономическим и др. вопросам, предос тавление необходимой информации.

Учитывая социальные проблемы (бедность, безработица), го сударственная инвестиционная политика направлена, в первую оче редь, на сокращение бедности и улучшение качества предоставляе мых социальных услуг. Сложившиеся в республике экономические условия не дают пока реальных возможностей для быстрого накоп ления сбережений и мобилизации внутренних инвестиционных ре сурсов. В связи с чем для подъема национальной экономики и рас ширения финансовых возможностей страны большое значение игра ет привлечение иностранных инвестиций.

Кыргызская Республика до недавних пор почти не имела им порта и иностранного капитала;

лишь с переходом к рынку, начиная с 1991-1992 гг., в ней открылись возможности для прямых иностран ных инвестиций. Некоторая сдержанность и пассивность инвесторов, обусловленная несовершенством нормативно-правовой базы, транс портными проблемами и финансовой нестабильностью в регионе, малыми размерами рынка республики привели к сокращению объе ма прямых иностранных инвестиций в Кыргызстан.

За последние четыре года произошло заметное изменение структуры освоения внешней помощи. До 2005 г. объем программ ной помощи неуклонно снижался, в 2003-2005 гг. объем программной помощи составил лишь 75-77% от уровня 2002г. в то же время объем освоенной инвестиционной помощи в 2002-2005 гг. практически был одинаковым, а в 2006 г. – вырос на 38%.

Основными направлениями финансирования являются: сель ское хозяйство, развитие предпринимательства, транспорт, коммуни кации, энергетика, здравоохранение, система социальной защиты.

В период 1994-2000 гг. хозяйствующим субъектам различных отраслей экономики выдано иностранных кредитов, полученных под гарантию правительства Кыргызской Республики на 236,3 млн. дол ларов США. Иностранные кредиты выделялись с цель пополнения оборотных средств и для нормализации платежей. Однако вложен ные средства не дали ожидаемого эффекта. Отсутствие необходи мой нормативно-правовой базы, выдача кредитных средств без за логового оформления усложнили проблему их возврата, что являет ся результатом неэффективного использования механизма возврата заемных средств.



Pages:   || 2 | 3 |
 










 
© 2013 www.libed.ru - «Бесплатная библиотека научно-практических конференций»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.